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在2001和2002財年，基金會和捐贈基金持有的投資市值遭遇損失。而大部分最大型的基金會和捐贈基金投資對沖基金已經多年，出於風險／收益的特性和收益多元化的要求，2000-2003年有更多的投資者介入對沖基金。受需台中產後護理中心推薦求和為吸引投資者而設計的收益結構的驅使，越來越多的通過增加資產種類數量提供各種各樣證券投資組合結構的對沖基金出現瞭。對沖基金的經理被要求工作更加勤奮，並具備專業化的知識。此外，各類投資者還必須面對信用違約互換（CDS）等新的衍生證券、木材等硬資產或他們並不稔熟的國際市場。
技術。20世紀90年代末科技產品的進步為科技類股票的牛市行情火上澆油。這導致瞭顯著的投資收益，並在其他方面對機構產生瞭影響。科技的進步提供瞭更為優質的技術分析工具，在更大空間內降低瞭交易成本，從而幫助投資者更加遊刃有餘。更快和更有效的信息傳遞系統使投資者在交易領域處於彼此相當的水平線上，並減弱瞭投資者獲取信息優勢的能力。這些都促進投資者更為成熟。迅速和即時的信息傳遞，加快瞭市場交易的頻率。價格親民的軟件分析包使深入的分析成為可能，並使投資者對於風險的分析和測度更為有效和有針對性。
當某些投資功能變得更為簡便時，大眾獲取和分析信息的能力使駕馭市場和發現機會變得更為困難。通過有效的流程以及在科技股牛市中獲取的巨大回報，高科技已經幫助基金會和捐贈基金資產規模獲得增長；同時，由於科技產品產生的投資機會，也產生瞭對更高素質人才的需求。
資產配置。自從福特基金會和《機構基金統一管理法》為捐贈基金非常僵化的資產配置策略松綁後，基金會和捐贈基金已經成為不斷增長和專業化的重要旗手。1982年，由加利·佈林森（GaryBrinson）領導的一個團隊發佈的研究表明，大多數證券收益的變化源自資產配置的不同。這一發現成為投資管理的福音，因為研究者無法以有效的方式反駁上述觀點。大多數捐贈基金開始拋棄“70/30”或“60/40”的股票／債券組合方式，轉而以新的資產類別、面向客戶的個性化投資策略以及其他方式取而代之。設計和實施具有機構秉性特征的資產配置策略以及獲取新類別的資產的舉措使這些機構成為舉足輕重的投資者，但是也產生瞭對具有嫻熟投資技巧的投資總監（CIO）的更大需求。
基金經理的選擇。新的資產等級分類制、衍生證券的風行，以及有可能采用高科技手段建構證券組合、管理投資風險，這些都導致基金經理日益精細和復雜的專業特性。針對此類證券組合，發現一位具有一定專長的基金經理人，這樣的工作增加瞭管理捐贈基金的復雜性。傳統資產分類方法的投資收益率較低，這迫使基金的投資總監通過新的策略或從流動性較低的資產類別中尋找新的投資機會。捕獲一種新類別的資產，要求投資總監能夠瞭解這一類型的資產、發掘專業化的基金經理，並且評估基金經理實際擁有的真實水平。對沖基金交易策略廣度和深度的拓展，以及對專業化人才的需求並對其進行評估，這些案例說明瞭基金不斷挑戰自我的事實。
全球化。自從1990年共同基金成立後，基金會和捐贈基金將其資產配置擴展到包括印度、中國、俄羅斯等新興市場在內的國際證券市場。由於在其他市場有多元化和存在投資收益機會的可能，全球化在其他方面對基金會和捐贈基金已經產生瞭影響。
全球投資不僅增加瞭證券組合的投資風險，而且增加瞭管理、監督、運營的風險。某些地區的交易系統和通信技術不太發達。證券法規較為薄弱，不能充分保護投資者。政府政策的相互矛盾、違反人權的情況對投資業績產生瞭消極的影響，增加瞭對社會責任投資的關註。由於時區的不同，花費時間和金錢去監督基金經理會產生更多的外部風險。這些風險在全球市場中無法排除，但一定要得到控制。通過一天24小時、一周7天的有效信息的流動，信息技術孕育瞭全球化，但同時也加速瞭信息的傳播與貶值。盡管有各種困難，但管理良好的捐贈基金除瞭投資於國際市場外，別無其他選擇。
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